網通|消費性|記憶體|車用

網通

• 網通類股很強：
• 小型基地台
• 美國基建標案受惠公司
• 平常沒在動的牛皮股(智易、啟基、中磊、智邦)都動了，戴維斯雙擊的可能：Rerate+預期未來 EPS有上修
• 網通類公司美國營收占比蠻高的，其中誰受益較多可透過法說會、產品組合了解
• 可以觀察：
• 有去美國、墨西哥設廠、中國+1的公司
• 投資新技術WiFi 7
• 網通設備迭代
  

NVDA & AMD

• AMD好消息開始傳開
• 輝達鬼故事很多，因為微軟砍輝達單，有rumor說輝達砍台積電的單：感覺是假消息，因為Top Die 、 CoWoS產能很稀有，不太可能放掉，你不要其他人搶著要
• Intel之後跟輝達的合作，癌大認為是用來當作second source、壓價格用
• 輝達持續把後段封裝oS往外推：已經給Amkor、矽品、Intel、日月光
• 台積電能給的產能就這麼多，之後可能聽到NVDA外包越來越高的鬼故事就知道其實是正常的

記憶體

• 價格走得算漂亮，持續維持漲勢
• 但價格轉弱就差不多了
• 可能重演面板劇本，目前一起降低稼動率來提高價格，稼動率一拉上來價格就降低

車用

• 台股PCB很猛、國外IDM軟
• 拉貨還是很軟
• 庫存台灣改善，歐美沒那麼好
• 比亞迪賣車數字很好
• 經濟沒爆炸的話可以迎來不錯的拉貨潮
• 想押注車子的時間大概是現在，現在是很差的時候，後面要開始改善：導線架、線束、板子、半導體、微控制器
• 利率對耐久財的車子影響更大，但快速降息代表經濟爆炸，車用復甦狀況會比其他的還軟一些

Note

• 智易迎美國高成長，越南二廠2023年Q2投產，產能增一倍
  https://tw.stock.yahoo.com/news/%E6%99%BA%E6%98%93%E8%BF%8E%E7%BE%8E%E5%9C%8B%E9%AB%98%E6%88%90%E9%95%B7-%E8%B6%8A%E5%8D%97%E4%BA%8C%E5%BB%A02023%E5%B9%B4q2%E6%8A%95%E7%94%A2-%E7%94%A2%E8%83%BD%E5%A2%9E-%E5%80%8D-044231506.html
• 國內網通廠出貨5G FWA設備以智易最多，目前已占該公司營運比重約3成之多。法人指出，今年5G FWA與Wi-Fi 6／6E升級趨勢仍是智易主要營運動能...，中磊目前美國營運占比約在6成以上...，啟碁5G FWA去年也有不錯出貨表現，該公司為北美兩大電信商5G FWA設備的主要供應商
  https://tw.stock.yahoo.com/news/%E5%90%84%E6%93%85%E5%B8%82%E5%A0%B4-%E6%99%BA%E6%98%93%E5%87%BA%E8%B2%A8%E7%A8%B1%E5%86%A0-201000902.html
• 網通廠首家！中磊墨西哥廠量產出貨 就近服務北美...，台灣網通廠商加速返台擴產，啟碁（6285）、智邦（2345）、智易（3596）、正文（4906）等前進越南設廠，中磊前進菲律賓設立新生產基地，非中產能成為歐美網通大廠及電信業者爭搶的關鍵。去年下半年以來，因應美國鼓勵美國生產、製造及購買的BABA（Build America , Buy America）上路，將牽動美國1.2兆美元大基建以及半導體520億美元振興方案的補貼分配...，中磊美洲區域製造中心位於墨西哥提華納市(Tijuana, Mexico) ...，中磊墨西哥廠專精生產先進無線網通產品及串流影音設備
  https://money.udn.com/money/story/5612/7280073
• 智易111年報：銷售地區美洲. 39.3 %. 歐洲. 38.5 %. 亞洲(含台灣). 21.0 %. 其他. 1.2 %
• 智邦銷售地區：2023 Q1-Q3美洲72% 亞太14% 歐洲13% 台灣1%
  https://www.accton.com.tw/investor-conference/