EP395

 債券

Bill ackman把空單回補，他的看法：

• 現在這個時間投資債是蠻好的選擇
• 推廣買垃圾債
• 實質利率到頂了，Core CPI未來會持續下降
• 現在家戶存款都沒了，民眾可能會還不出來錢
• 過去在肺炎的補助都在退場，像學貸
• 財政系統不穩定：日本央行
• 全球地緣政治不確定性
• 戰爭擴大的話，避險的地方除了美元、黃金、油以外多一個債券可以選擇

股癌：

• 偏好股票還是優於債券，要買會用期貨賭衰退，不會成為配置
• 短債相對安全
• 垃圾債單押容易會出事，要買可以用ETF包一堆
• 相較於油跟金，會優先選擇債券

市場

• 在經濟放緩情況下標普七騎士相對安全
• 前瞻訊號：未來消費性支出會下降，非必需消費品影響最大
• 台灣中小型股票相對美國強：
• 台灣利率相對美國低
• 有上市的都有一定的獲利能力

台積電

• 從最新一季財報看車用佔比不應該下降，股癌問業內IDM朋友也看保守
• 但N3良率會拉上去，營收獲利會改善

AI相關財報

• 現在GOOGL，MSFT財報還沒有AI的成績出來不太有參考意義
• 市場押注的都是基於AI，股價才會撐在這裡，等到MSFT開有Copilot財報就知道AI服務的獲利能力
• AI服務推出來之後的下一個財報就開始秤斤論兩，回歸基本面，沒有夢了

可以先看供應鏈財報：

• 天弘科技：GOOGL
• 緯穎：AWS
• 廣達：MSFT

觀眾QA

長均線應用

台達，台積，MSFT，AMAZ看長均線滿有效的，有神祕力量會拉抬