AMD
- 開完財報後大跌
- 市場對AMD的期待太高，根本不可能達到
- 預期還是以公司給的較合理
CLS
- GOOGLE TPU serever 御用代工廠
- earnings call看起來不錯
- 隱憂：
- GOOGL server除了給CLS做還會給FLEX
- CLS guidence持保守心態，公司預期GOOGL很好，但GOOGL的單不一定都會給CLS
- 之後會有代工廠互搶單練蠱階段，毛利營收擠壓
- 這幾波上場是反映GOOGL TPU還是跟著整體AI server ODM的期待帶上去的?癌大傾向後者
OEM&ODM
- 因為AI server給出高營收、高獲利關係，市場對OEM、ODM產生很大的興趣
- 24年來看台股的本益比都在15~20倍之間，因為這樣也會想去看海外公司Rerate機會
- 代工廠估值：
- 過往歷史ODM估值10倍
- 長遠看會在10~15倍之間
- 15倍以上會慢慢被修回去, 15倍以上是AI server元年，缺貨可以漲價，之後就沒有
Vision Pro開箱
- 比Oculus體驗還好，但都是用錢堆出來的
- 看其他人開箱影片就是比較精良的VR裝置，沒有到非常驚豔感
- 第二波銷售高峰會比想像的低一點
APPLE手機
- 多方消息下修蘋果手機出貨量7~15%之間
- 仍沒有AI應用的消息，反觀三星出AI手機並上修手機出貨量
Note
- CLS earnings call
First quarter non-IFRS adjusted earnings per share are expected to be in the range of $0.67 to $0.77 per share, which at the midpoint would represent an improvement of $0.25 per share or 53% compared to the first quarter of 2023.
Q1預估 eps在0.67-0.77間, 年增53%
https://hk.finance.yahoo.com/news/celestica-inc-nyse-cls-q4-131153918.html - FLEX earnings call
we expect full-year revenue between $27.7 billion and $28.3 billion, adjusted operating margin now between 5.7% and 5.9%, and adjusted EPS between $2.47 and $2.57 a share.
全年總收入在 $27.7 - $28.3 億美元之間，調整後每股收益在 $2.47 至 $2.57 之間
https://hk.finance.yahoo.com/news/flex-ltd-nasdaq-flex-q3-153206317.html
2024 財政年度指南更新 - Total Flex, GAAP EPS: $1.77 to $1.87, Adjusted EPS: $2.47 to $2.57
https://investors.flex.com/news/news-details/2024/FLEX-REPORTS-THIRD-QUARTER-FISCAL-2024-RESULTS/default.aspx - 美超微調升營收財測 再度引爆AI熱潮 股價創新高
https://news.cnyes.com/news/id/5441167 - iPhone 2024出貨量在可能因結構性挑戰而將顯著衰退約15% YoY
https://medium.com/@mingchikuo/2024-iphone-shipments-likely-to-decline-significantly-by-about-15-yoy-due-to-structural-challenges-1cedb3ea3b85
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